銀行信貸“井噴” 需強化政策導向
導讀：從今年的金融工作大局看，“十三五”開局之年，引導信貸支持實體經濟才是正道。所以，應高度重視并充分發揮信貸政策在經濟發展中的導向作用和在信貸需求方面的引導作用，把握好信貸資金的投向，盡最大可能讓信貸資金流入實體經濟。以下是由應屆畢業生網小編J.L為您整理推薦的銀行信貸“井噴” 需強化政策導向，歡迎參考閱讀。
在當前經濟下行壓力依舊很大、實體經濟對信貸需求萎縮的大環境下，剛剛過去的2016年1月卻出現了銀行信貸“井噴” 現象，這種現象不太正常，需要引起管理層的高度重視。
筆者認為，1月銀行信貸“井噴”警示管理層仍需強化信貸政策導向作用。
信貸政策是央行根據國家宏觀調控和產業政策要求，主要對銀行業金融機構信貸總量和投向實施引導、調控和監督，促使信貸投向不斷科學合理，實現信貸資金優化配置并促進經濟結構調整的重要手段。
換言之，國家的產業政策通過鼓勵、限制或禁止某些產業、產品和技術的發展，合理配置、利用資源，優化產業結構。
而信貸政策作為實現產業政策的`重要手段和途徑，主要著眼于解決信貸結構問題。通過引導信貸投向調整信貸結構，促進產業結構調整和區域經濟協調發展。
從 2015年信貸政策執行情況來看，主動的宏觀調控與貨幣信貸政策的預調微調，使得銀行業的貸款投放相對審慎，信貸結構已有了顯著優化。
根據日前銀監會公布的數據顯示，2015年全年新增信貸資金11.2萬億元、理財資金8.5萬億元、債券投資6.1萬億元、信托資金2.3萬億元，通過資產證券化、不良貸款處置盤活存量貸款1萬多億元，并將新增和盤活的存量資金主要用于支持重點領域、重大工程和小微、“三農”等薄弱環節。
支持中資銀行完善境外布局，大力支持 “走出去”;積極探索逆周期監管措施，將“存貸比”由監管指標改為監測指標;支持設立專項建設基金和鐵路發展基金;對棚戶區改造軟貸款收回再貸采取差異化監管政策;對困難企業出臺“一企一策”指導意見，避免簡單不恰當地壓貸、抽貸、斷貸。
截至2015年末，基礎設施行業、戰略性新興產業、保障性安居工程貸款同比分別增長9.4%、8.8%、58.8%。同時，小微企業貸款實現了“三個不低于”目標。通過減費讓利降低社會融資成本，21家全國性銀行收費項目大幅減少。
有效支持了實體經濟提質增效，著力盤活存量、用好增量，更加注重調整結構，為實體經濟穩增長、調結構發揮了積極作用。另據央行統計數據顯示，截至2015年末，央行分支機構以信貸資產質押方式向31家地方法人金融機構合計發放信貸政策支持再貸款49.73億元，引導金融機構擴大“三農”、小微企業等國民經濟重點領域和薄弱環節信貸投放，降低社會融資成本，支持實體經濟。
然而，新年伊始，卻在2016年1月出現了嚴重信貸“井噴”現象。數據顯示，僅上半月銀行業就形成了1.7萬億元的信貸投放，而在去年1月，新增信貸為1.45萬億元，即便是在金融危機最嚴峻的2009年1 月，新增信貸也不過1.65萬億。這種信貸投放規模的確是有些過大了。
在經濟下行壓力依舊較大，實體經濟對信貸需求萎縮的大環境下，這么大的信貸投放不太正常，歷史罕見。如果再不控制，全月很可能突破2萬億。同時，1月信貸“井噴”，還導致銀行間流動性緊張。1月20日，銀行間隔夜質押式回購最高成交價飆升至5%。
一位股份行同業金融部人士反映，收不到錢，提價之后，還是收不到錢。而且，與往年不同的是，今年流動性緊張受外匯占款下降影響較大。據某股份制銀行資金部人士測算，新年以來，受人民幣兌美元匯率的加速貶值等因素影響，預計1月份外匯占款仍將大幅減少，且主要集中在中上旬。
而央行的職責，就是維持銀行間市場適度流動性，以保持銀行向實體放款的能力。不過，從1月份央行流動性管理所采取的政策工具看，雖然銀行間市場存在流動性波動，但央行的降息、降準工具已經連續3個月缺席。在不降準的情況下，央行選擇通過逆回購、SLO、SLF、MLF等流動性管理工具進行公開市場操作，將流動性管理與新型貨幣政策引導機制結合起來。
1月26日，央行公開市場進行3600億元28天期逆回購操作、800億元7天期逆回購操作，再創近3年最大單日投放。而自1月15 日開始至26日，央行向市場釋放流動性已經達19825億元，接近兩萬億。從目前執行情況看，流動性管理已經取得了明顯成效，市場資金面明顯好轉。
但從今年的金融工作大局看，“十三五”開局之年，引導信貸支持實體經濟才是正道。所以，應高度重視并充分發揮信貸政策在經濟發展中的導向作用和在信貸需求方面的引導作用，把握好信貸資金的投向，盡最大可能讓信貸資金流入實體經濟。
第一，信貸政策要根據產業政策情況和宏觀調控需要適時、適度調整，逐步完善信貸政策與產業政策間的動態協調配合機制，更好地發揮綜合調控作用。同時，信貸政策應與貨幣政策相輔相成，相互促進。
第二，信貸政策要落到實處并富有效率，就必須將信貸政策與具體的金融產品緊密結合，將方向性的信貸政策與具體的數量性的金融產品、金融工具結合起來，即推進信貸政策的產品化。
通過信貸政策產品化，既可改進信貸政策實施方式，提高信貸政策實施效果，降低政策實施成本，促進信貸資源不斷優化配置，還能盡可能地尊重市場規律，最大限度地減少市場自身存在的盲目和失靈。
第三，要進一步做好信貸政策導向效果評估工作，增強各金融機構對央行信貸政策的響應力。信貸政策導向效果評估是提高信貸政策執行效果的重要手段。目前應進一步總結經驗，加強完善相關制度。尤其要加強對涉農信貸政策和小微企業信貸政策導向效果的評估，讓不同部門出臺的針對小微企業的扶持措施更好得到貫徹落實，并收到預期效果。同時，鑒于央行從2016年起將現有的差別準備金動態調整和合意貸款管理機制升級為“宏觀審慎評估體系”(MPA)。
條件允許的話，可將信貸政策導向效果評估與MPA綁定，通過建立信貸結構優化的正向激勵機制，在金融機構混業經營的大背景下，還能引導金融機構進一步提高小微企業、涉農信貸投放比例，真正引導信貸資金支持實體經濟。
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